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北上资金重仓股

北上资金重仓股-第1张图片-正方财富网

本篇文章给大家谈谈北上资金重仓股,以及对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站!

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Q1:股市转好和外资进入有关系吗?

股市转好和外资没有关系,2018年外资流入了3000亿资金,股市还不是跌去了1000多点,2019年一季度外资抄底A股流入1300亿资金,大盘就会暴涨800点?很显然外资的体量在当下的股市决定不了方向,不过相关人员说过,有外资的功劳,那就和外资有关吧。


其实,外资就是洋韭菜,只是人家坚持价值投资,买茅台,买格力,天天喝酒吃药,还不忘玩家电和大消费板块,在A股市场今年才赚到钱。但是人家和股民不同的是,股民怕高价股,人家不怕高,股民买股票喜欢便宜,人家买股票看估值,结果就是人家买的股票风险低,很多股民买的股票会踩雷,外资就被称为聪明钱。


从另一方面来说,外资在国内资本市场开始加速入市和放宽准入门槛,到后期外资的体量会越来越多,就会对蓝筹股的走势存在一定的影响,但眼下大盘涨跌和外资真的关系不大,每天7000亿左右的成交额,外资一季度就1300亿,显然撼动不了市场方向,到了后期,外资的体量达到万亿级别的总量以上,可能就会影响到蓝筹股了,当下看外资炒A股,是不切实际的。


不过,这些中长期资金的流入有助于稳定股市,改善投资者结构,起码会一定程度的抑制市场走非理性行情,毕竟股民才是股市最大的玩家,到后期,机构投资者增多,股市才能走向稳定和成熟期,当下就是外资初入阶段,谈不上影响。


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Q2:为什么有人说招商银行在银行业鹤立鸡群?

近日,招行发布了2020年报——一年净赚973亿,比两个茅台公司的利润还要多,无愧“银行界的茅台”之称号。

成绩的背后,是招行在轻型银行战略上四大突击方向的深度实践:无界组织、大财富管理、批发金融创新、数字化营销建设。下面做具体分析。

无界组织

招行重点调整零售金融总部的组织架构。

2021年3月,招行撤销财富管理部,财富管理部和其他部门组合成为财富平台部。招行目前已经不仅销售招银理财、招银基金,以及其他基金、信托、保险公司的财富管理产品,也开始代销友行的理财产品,这是一个突破,在互联网理财潮退的大趋势下,招行收编其他银行的线上理财业务的战略意图十分明显。未来招行的财富管理,将和招行的资产管理、投资银行进行深度协同,促进营销和产品创新。

招行在零售金融总部下新建了总部直属的零售战略联盟部,对应招行年报的“大客群”、“大生态”战略,大力发展面向客户的“生活圈”和“经营圈”,实现跨C端和小B端产品和业务的深度客户经营,实现B端和C端资源之间的互相贡献。例如,招行发展了基于掌上生活的商户的“逾越者联盟”,重点建设餐饮、汽车和电商生意圈,不仅给C端客户提供超越期望的价值,也能够深度扶持生意圈的商户更好地发展。招行将自营消费金融业务从信用卡中心下面转移到了零售信贷部,将和普惠金融服务中心一起进行协同经营

在总分行之间、各业务条线之间,招行针对重大项目建立很多无界的虚拟项目组织,充分地实现不同组织资源、能力的共享、实现实质性的联动、进行场景联合攻关,强力打破部门墙对资源的限制。

在科技组织架构方面,为了有助于领域能力的充分沉淀,2020年招行持续夯实四大产研中心的建设:零售应用研发中心、批发应用研发中心、基础设施研发中心、数据资产与平台研发中心。

大财富管理

由于疫情原因,招行零售贷款领域不良上升。2020年招行消费贷款、不良贷款率1.47%,同比去年末上升0.29%,信用卡贷款不良率1.66%,同比去年末上升0.29%。

互联网贷款新规的出台,也开始挤压互联网贷款的泡沫,对商业银行的零售贷款业务影响明显。在这种情况下,招行开始大力发展轻型银行业务、财富管理业务,拓宽非息收入是很自然的事情。2020年,招行非利息净收入1054.51亿元,增速达9.15%,超过了利息净收入增速(6.90%)。

非利息净收入中,财富管理板块一枝独秀。招行代理基金收入94.34亿元,同比增长99.45%,非货币基金销售较好;代理理财收入56.99亿元,同比增长57.89%;代理贵金属收入2.24亿元,同比增长86.67%,黄金交易比较活跃。代理信托计划收入76.26亿元,同比增长12.58%。招行财富管理代理销售的成绩十分亮眼,这不仅是因为拥有强大理财产品创设能力的招银理财、招商基金等主体的充分协同,更是因为2020年的疫情全面加速了招行数字化平台建设的原因。

和财富管理收入逆势大幅增长形成鲜明对比的是,2020年银行卡和信用卡的手续费收入同比增长不超过0.2%,多亏财富管理业务的增长迅猛,招行才实现了非利息净收入的增长。财富管理不仅可以增加银行抗周期的能力,还可以沉淀下来存款。2020年,客户存款5.4万亿,相比2019年增加了7772亿元,增量创历史新高。

这也是为什么2020年报中招行提出“打造大财富管理体系”的原因。

疫情期间,为了从线上触达线下的1亿个人客户,招行将一些线下的财富管理能力线上化。招行APP上线了“同屏解说”功能,支持通过文字、图文、语音通话等功能,为客户提供线上化财富管理专业咨询服务能力。线上化财富管理咨询服务能力使得招行客户经理2020年深化了和金卡、金葵花客户的线上经营关系,服务客户932.72万,同比增长44.77%,成交金额4725.49亿元,同比增长319.57%。

招行推出全旅程“财富陪伴”功能,覆盖招行APP理财业务的“售前-售中-售后”全流程,开发了同时支持千万级并发的“财商直播”功能,在客户进入到招行APP的第一刻,就开始通过提醒、资讯和视频等方式,为客户提供市场热点分析、资产配置专业建议服务。2020年,“财富陪伴”板块举办了1200场APP内的“财商直播”,单场最多上线观看人数达345万人。

企业财富管理是招行首次在年报中系统披露的板块,2020年招行在各区域都举办了企业财富管理论坛,招行总行投资银行部、招银理财、招商基金协同对高端企业客户营销,重点突出招行的全链条资源整合能力,并深度分析底层资产情况。2020年招行实现企业财富管理产品销售金额2.6万亿元,同比增长18.77%。

批发金融创新

在批发金融的贷款和交易银行服务方面,招行都有较多的创新。

2020年,招行的公司贷款中,租赁、批发零售行业不良贷款率有明显上升,分别是4.02%和4.25%;制造业、采矿业、建筑业的不良贷款率有明显下降。而且,招行明确了16个压缩退出类行业:煤炭、煤化工、煤贸、钢铁、钢贸、基础化工、常用金属矿采选、有色金融冶炼及压延加工、船舶制造、平板玻璃、海洋货运、纺织化纤、光伏制造、化肥制造、机床、合成材料制造。

招行通过对于贷款的结构化调整,使得B端贷款业务不良率比2019年有明显的降低。B端贷款不良生成额150.81亿元,同比减少32.74亿元,与此同时信用卡新生成不良贷款324.41亿元,同比增加138.33亿元。而且大企业和小微企业的贷款的不良率要远低于中型企业的不良率。正是基于以上数据,招行加快了小微企业服务的创新。

在小微企业贷款方面,招行全力打造招贷APP产品,贷款和非贷款服务齐头并进。贷款服务方面,招行明确了“渠道、场景、数据”+“产品”的“3+1”定位。除了以往的生意贷、闪电贷产品,2020年招行新上线了政采贷2.0、投标贷、退税快贷2.0、结算流量贷。

在小微企业非贷款服务方面,招行在招贷APP上线了“生意汇”,为小微企业提供展示自己的平台,建立小微企业之间的社交圈,目前已经开发了食品农业、服装纺织、建材家装、百货用品、交通运输、教育咨询、旅游休闲、文化创意等展示频道。招行还大力发展付款代理、商票保贴、保函等产品带动小微企业批量获客,拉动存款增长。2020年末,日均存款50万元以上的公司客户达19.94万户,同比增长16.68%。

除了贷款业务,批发金融业务对存款的贡献也非常抢眼,不仅增量,还降低了付息成本。

2020年末,招行客户存款5.6万亿元、较上年末增长16.18%,其中公司客户存款3.59万亿元,比零售客户存款多出1.59万亿元,2019年末仅多出1.2万亿元。公司客户存款和零售客户存款的差距,2020年相比2019年明显拉大。

而且2020年公司客户活期存款的比例比2019年提升了6个百分点,公司客户定期存款比例比2019年下降了5个百分点。招行的存款里面,公司定期、零售定期都相比2019年末有下降。招行投入重兵大力发展批发金融业务,产生了大量活期存款,大大降低了招行负债的付息成本。付息成本的降低,是有很高的技术含量在里面的,是“技术活”。这主要基于招行主推的“托管+”和交易银行产品。

“托管+”新上线了托管+运营外包”、“托管+投研报告”、“托管+交易结算”、“托管+风险管理”和“托管+绩效评估”等功能,对于疫情期间的远程托管管理提供了线上协同的实用工具。投研报告,基于招商银行研究院和招银理财以第三方独立视角从宏观政策、行业研究、微观实体等多维度,全面、客观为管理人投资提供有价值的研究支撑。绩效评估产品基于管理规模、机构钟情度、进攻能力、防守能力、稳定性的五维模型,为管理人选择优秀投资机构。

依托“托管+”,招行2020年托管资产达16.1万亿元,排名托管行业第二,增量行业第一。公募基金、保险、他行理财三项托管业务均已破万亿。托管费收入42.15亿元,同比增长16.92%,

在细分市场上,职业年金、养老金受托服务方面,招行也开始渗透。招行拿下了广东、浙江的职业年金受托资格。养老金受托规模破1000亿,同比增长133.87%。根据人社部数据,2020年,养老金受托规模近1.05万亿,职业年金受托规模破1万亿,这里面的空间非常大,银行之间的竞争也非常激烈。

除了托管业务,交易银行业务也是招行重点发展的领域。包括聚合收款、B2B对公收款、CBS等。2020年,结算与清算手续费收入126.01亿元,同比增长9.95%。

垂直B2B电商、零售新经济平台和核心企业自建销售平台是招行B2B对公收款的重要客源,收款交易量达6270.18亿元,同比增长118.27%。聚合收款聚合了一网通、银联云闪付、微信刷脸支付和第三方POS支付等渠道,聚焦新经济、消费、医养医疗、保险等行业B+C复合收款,聚合收款业务交易量2036亿元,同比增长38.89%。

CBS是招行的企业财资管理云平台,是交易银行的核心产品。2020年,CBS新上线了股权激励系统,以及“CBS+经销商协同”、“CBS+费控报销”服务方案,“薪福通”企业数字化薪酬福利管理服务。2020年,CBS已经为3146家集团客户提供财资管理服务。

依托前述的对公产品,招行2020年加强了对政务市场的攻略,通过国家部委的“总对总”对接,获得了大量低成本“流量资金”和“增量资金”,深度渗透了财政、社保、公共资源交易、政府类公司、公积金等客群,2020年机构客户数4.15万户,比上年增加17.23%,机构客户日均存款余额9143亿元,政务市场的贡献十分惊人。

发债服务,也是招行机构客户服务中最得意的一笔。招行已经覆盖了省级发行人的地方政府发债全流程服务的97.22%的市场份额,比2019年提升了近20%,令人瞩目。发债资金为招行沉淀存款6388.73亿元。

招行在批发金融领域的创新刚浮出水面,对于B端市场的影响还要相当长时间才能显现出来。批发金融的创新耗费巨大,需要协调内部的资源也非常多,对专业的需求比C端大得多,但是一旦做好,就能撬动产业链金融和数字政务的星辰大海。

数字化营销建设

如前所述,招行的业务战略已经非常清晰,大财富管理,交易银行。招行的金融科技战略也已经不提比较空泛的行业概念“ABCD”,而全是促进业务增长和客户价值创新的具体动作,包括:线下产品线上化、数字化营销平台、三朵云。三朵云指客服云、舆情云、视觉云。

线下产品的线上化,招行在2020年疫情期间明显加速了。

招行在零售金融总部下的网络经营服务中心在疫情期间的表现让人印象深刻。网络经营已经不仅仅是电话营销,而是通过数字化能力将线上经营能力覆盖到所有的客户经理、招行APP、掌上生活APP、网点远程服务设备、第三方数字化渠道的每一个角落,统一管理线上客户运营。招行的视觉云为远程服务提供的调用量一年达9200万次。

对公产品加速线上化步伐。招行已经完成了从用户视角的对公十大高频业务线上化,41个对公产品全流程线上化,对公产品线上渠道自主申请覆盖率达91.05%。推动付款代理业务72%的客户使用合同网签、进口信用证全流程线上化、货物贸易项下电子单证,全流程线上化的全额保证金电子保函,推出“商票云闪贴”和移动化“指掌票据”,通过发票云实现自营业务线上自主开票、增值税普票电子化率79.79%、服务客户数达11258家。招行率先获取区块链开票业务资质,2020年区块链开票量133万张。招行还建设了线上对公智能预警系统,覆盖中国九成以上信用债发行人的量化信用分析模型。招行舆情云预警时效性从1天提升到1小时。

除了产品线上化,组织架构也线上化。线下支行在招行APP开设线上分店。市民可在“线上店”中查看营业时间、优惠资讯、周边服务信息、行业信息、市场分析、重点产品推荐等信息,线上与线下紧密结合也是一大特色。对于“线上店”发布的各类沙龙、黄金展、代发进企等线下活动,市民在招行APP点击“立即参与”即可一键轻松报名。

除了产品线上化浪潮,招行的数字化营销平台也加快了建设,数字化营销平台包括线上非接触服务能力、贷款营销线上平台、体验监测平台,实现对于客户营销的全生命周期的覆盖。

线上非接触服务能力方面,招行比较聚焦,基于客服云提供在线文本智能服务和轻服务能力。在线互动服务占比达90.23%,节省人力4000多人。文本在线交互是远程咨询服务的主要方式。在线智能自主服务占比达77.23%。可视柜台月均来电量195.41万次,对网点非现金交易替代效用凸显。招行APP智能客服直接命名为“小招理财顾问”,促进向财富业务转化。招行将智能服务体系延伸到微信公众号、支付宝服务窗、官方QQ等第三方渠道,打造线上轻服务能力,已经从第三方渠道获取粉丝量1.63亿。招行微信公众号粉丝量达2594.26万。

招行数字化获客主要基于招行APP和掌上生活APP,提升新客向高净值客户链式输送效率。2020年,招行APP累计用户数1.25亿户,同比增幅27.19%,借记卡数字化获客比例达19.89%,信用卡数字化获客占比62.82%。

招行的贷款营销线上平台,包括“MGM平台”、“零售信贷云拓工厂”、“随贷通”、“视频实调”、“招贷”等工具,有力支持分行客户经理在疫情期间开展小微贷款营销的线上化作业。

在产品和服务实现线上业务全覆盖之后,招行在2020年全力打造最佳体验银行,搭建了覆盖全行的客户体验监测系统,从被动问题响应模式向主动覆盖管理转变,定期评估和优化客户在招行产品生态中的客户旅程。零售客户体验监测系统——“风铃”对接行内系统达27个,监测客户体验指标1367个。对公客户体验监测系统对接行内系统28个,监测客户体验指标954个。

在基础技术层面,2021年招行将继续推动数据中心向云计算中心转型,完善技术中台-API应用市场治理机制,完善数据中台框架建设。

对银行业数字化转型的影响

招行是我国银行业发展的标杆,它的动向对于整个银行业的发展有着深远影响。

穿越疫情后的招行2020年报,更是引人瞩目,我们能从中大体看到未来银行业的几个趋势:

(1)消费金融行业潮退,将让位于财富管理,财富管理将成为银行未来业务增长的发动机。

(2)银行将有望取代互联网理财平台,成为未来服务零售客户的财富管理主要平台。

(3)金融科技建设务实化,言必称ABCD的时代已过去,能够促进业务增长、提升客户体验的金融科技才是好金融科技。

(4)零售业务,线上平台融合线下渠道,线下业务线上化,线上线下融合获客,将成为数字化转型建设的重点。

(5)对公业务将重新崛起,打造丰富财资管理功能,对公业务线上化,投商行一体化,增加对企业客户的内涵价值,将成为重要的趋势。

(6)以托管业务为主要战场,银行对数字政务低成本资金业务的争夺将全面展开。

Q3:今日股市回踩10日均线,2020.12.8号周二能否止跌?

月级别的支撑会比周级别的支撑更强,而周级别的支撑会比日级别的支撑更强。

所以,这里虽然回踩了10日均线,也只是一个短期的抵抗,向上向下都是难以分辨的,因为日级别的支撑里除了强而有力的半年线和年线之外,其他的都是可以随着情绪面和消息面的突发而突破或者跌破的。

这个时候,我们就要找一下,下面是不是有更强的支撑线了。

从目前的技术指标来看。

下面的支撑强度在3330点左右。

一方面是5月线的支撑;

一方面是10和20周线的支撑位置;

所以,如果指数跌至了3330点的附近,其实是可以激发出场外资金和技术派入场的,也就有一波不错的反弹。

而如今其实只是在10日均线支撑,并无法有效判断它的可靠性。

那么,这里还是一个多看少动的位置,向上或者向下全凭市场喜好,以及市场情绪面的波动。


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Q4:股市里总是提及的北上资金是什么意思?它对股市的涨跌有什么影响?

股市里经常看到报道“北上资金”,很多新股民可能并不知道什么是北上资金,老股民知道北上资金,但对北上资金并没有太多的了解,本文就详细的和大家说说什么是A股中常说的北上资金,北上资金有什么规则,有什么投资偏好和规律。

一、什么是北上资金?

所谓的北上资金,是一种俗称。我们大多数股民投资的股市,是上海交易所和深圳交易所上市的股票,并且只针对国内投资者,被称为A股,还有些公司是在香港联合交易所上市,被称为港股。

以前港股和A股是不能互动的,但后来由于资本市场不断开放,A股和港股终于打通了,连接A股与港股的就是沪深港通,香港投资沪市称为沪股通,香港投资深市则称为深股通,A股账户反过来投资港股则称为港股通。因为香港在中国的南方,所以港股通的交易资金被称为南下资金,而沪股通和深股通的交易资金就被称为北上资金。

简言之,香港投资者通过沪股通和深股通投资A股的资金 ,就被称为北上资金。反过来,国内投资者通过港股通投资香港股市的资金就是南下资金。

沪港通自2014年11月17日正式开通交易,而深港通则开通得要晚些,深港通的开通时间是2016年12 月5日。

二、沪深股通开通以来的资金流向

沪港通开通后,北向资金开始大举流入A股,但应该大家都还记得,在2015年A股发生了大跌,三大指数全线下跌,打乱了深港通的开通进程,直到2016年深港通才正式开通,不过沪深港通开通后,北向资金呈现了持续流入A股的趋势。

自沪深股通开通以来,至2020年1月2日(今年的第一个交易日),资金累计净流入金额超过了1万亿元,达到10036.25亿元。仅2019年一年,北向资金累计净流入A股达到3517亿元,创历史新高。

2020年北向资金继续呈现净流入A股的趋势,到7月30日,沪深股通累计净买入达到11239亿元,今年以来累计净买入1239亿元。

从数据可以看到,自沪深股通开通后,A股因低估值和高成长性,正在不断吸引外资持续配置A股,特别是A股纳入MSCI指数、富时罗素指数后,外资配置A股公司的需求进一步上升,这为A股提供了充足的中长期流动性支撑。

三、沪深股通的重要规则

第一,沪深港股通的额度

沪深股通其实刚开通的时候,交易额度没有这么高,为防范资金每日大进大出的跨境流动风险,设置了每日额度的限制,沪股通和深股通的每日额度限制为130亿元人民币,使用完额度当天就不能再购买A股,而港股通的限售为105亿元。

但从2018年4月11日起,为了完善内地与香港两地股票市场互联互通机制,进一步扩大资本市场双向开放,中国证监会与香港证监会同意扩大互联互通每日额度,沪深股通的限售均调整为520亿元人民币,港股通的限售调整为420亿元人民币。

额度的提高,有助于引导更多境外投资者投资A股,维护市场安全平稳运行,促进两地市场共同繁荣发展。

第二,外资投资A股比例

虽然通过沪深股通进一步开放了A股,但并不意味着外资可以全面购买A股,更不可能让外资通过沪深股通购买A股实现控股,适当的资本管制还是必要的。

根据规定,所有境外投资者投资单一A股公司的比例,不得超过该公司股份总数的30%。当外资持股比例达到26%则视为警戒点,28%则暂停外资购买,直至该股票的境外持股比例跌至低于26%。这里所说境外投资者包括通过沪深股通买入的投资者,还包括QFII(QFII机制是指外国专业投资机构到境内投资的资格认定制度。)投资者。

在2020年5月28日时,深交所就同时对4股发布了预警,原因是华测检测、泰格医药、索菲亚、美的集团这四家公司外资的合计持股比例分别达26.10%、26.04%、26.90、27.33%。之后美的集团还因为外资继续买入,持股达到28%而被暂停买入,只接受单向卖出委托。

第三,如何开通沪股通和港股通?

在沪深股通业务开通之前,很多人想投资港股但没有渠道,但通过沪深港股通,国内投资者可以直接投资港股,但是需要达到一定的条件。机构投资者可以直接投资港股,但个人投资者需要账户资产不低于50万元,然后通过自己所在券商申请开通沪股通和港股通功能,就可以购买已经纳入港股通的标的公司。

四、北向资金有什么特点?

这一点应该是投资者最为关心的,北向资金净买入A股已经超过1.2万亿元,未来大概率还会持续流入,对A股的影响也越来越重要,北向资金也被市场称为“聪明钱”。北向资金的操作总的来说有三个特点:

第一,北向资金更倾向于投资什么股票?其实只要一直跟踪北向资金的投资者应该会发现,北向资金更加热衷于购买A股中的白酒股、医药股、家电股中的龙头公司,为什么会这样呢?因为这两类股具有“稀缺性”,白酒股和很多生物、中药股,都是在A股上市,如果要买科技股,外资可以在美股买科技巨头,这使得他们更喜欢对他们来说有稀缺性的公司。同时外资更倾向于投资行业龙头,龙头公司具有确定性,风险更低。

第二,北向资金受到外围影响明显,虽然北向资金投资的是A股,但因其外资属性,思维方式和内资有明显区别,更容易受到外围市场的影响。比如说,当国际上发生不确定事件时,外围市场大跌,一般北向资金就会呈现为净流出。反之亦然。

第三,北向资金买入与卖出与市场位置并没有高度正相关性,虽然我们把北向资金称为“聪明钱”,但实际上北向资金并不能精准的高抛低吸,有时候市场大涨后依然会看到北向资金大幅净流入,而在大盘大跌时(比如2018年)同样会看到北向资金大幅净流出,仅通过北向资金流入与流出来判断市场涨跌,并没有绝对的参考意义。

总结:

通过本文的全面讲解,应该大家对北向资金都有了全面的了解,未来随着中国资本市场的不断开放以及各项基础制度的改革,再加上中国宏观经济稳定的增长,必然会继续吸引更多海外资金持续流入A股,沪深股通成为A股不断开放的重要举措。同时,外资投资比例的不断上升,也有利于引导A股投资理念不断成熟,改变过去单一的追涨杀跌炒作风气,更多的从上市公司的成长性入手,选择优质公司进行长期投资,才能真正获得回报。

Q5:北向资金是什么?影响A股走势吗?

你好,我是有着十年个人投资经验,七年机构研究经历的王晨,对于股票和大宗商品投资和研究有丰富的经验,这两天有朋友在询问关于“北向资金是否影响股市”?下面我就来谈谈对于这方面的理解。

我们用通俗的话语将“北向资金”简称为“北水”,因为股市没有资金,特别是增量资金的话,就是“一潭死水”。如果想要理解“北水”,我觉得需要从以下两个方面入手:

其一,北向资金是什么?和我们常称呼的“外资”是何种关联?

第二,北向资金在股市中起什么的作用?它的运行特点是什么?

一、“北向资金”是“沪深港通”建立下的产物,根据流向不同,俗称“北向和南向”。

1、“北向资金”出现的背景是什么?

“沪深港通”包括沪港通和深港通,其机制建立的目的就是希望能将“上海-深圳-香港”三地连为一体,增强A股资金与中国香港地区资金的“互联互通”。由于港股交易历史时间长,众多外资机构都在香港开设交易席位,所以,“沪深港通”建立还有更深一层次的考虑:从外部引来“活水”,壮大A股市场规模,让国内股市的机构投资者力量上升,并且通过引进外资,推动国内资本市场与全球市场的融合。

为了更好的理解前面这段话所说的意思,我用一个以前发生的小场景说明下:

记的2017年前后,有一次和策略研究部的伙伴们开会,焦点是A股纳入MSCI的事情,研究员们聚在一起就聊了中国股市和国际资本市场融合的意义,我当时称之为:中国资本市场的一次“加入WTO”行动,更或是中国股市的“改革开放”时代开启——倒逼国内市场的“定价方式、投资方式、交易机制”逐步国际化。

所以说,北向资金的作用就是前期先“随风潜入夜,润物细无声”,而后再“忽如一夜春风来,千树万树梨花开”!(我的心愿)

2、“北向资金”与外资并不完全等同,前者更多的和资金流向挂钩。

在交易中,我们常常会听到这么三个名词——“港资、北向资金、外资”。有些时候,我们也将这三个名词直接划等号,但其实严格上说,只能“≈”(约等于),因为:“北向资金”表示资金是通过“沪深港通”通道进入A股市场的资金,代表的是“通道和方向”;“港资”可以和“北向资金”划等号,代表香港市场过来的资金,而“外资”这个词更大,其实严格上来说,“外资”代表着可以进入中国A股市场的所有外部国际资金。

目前外资进入A股的通道主要就四条:QFII(合格的境外机构投资者),这部分资金受到外汇管制,是有限额的,也是最纯正的外资,用通俗的话来说,就是——外汇管理局批一定额度的资金,让这些合法的“外国投资者”进入国内投资,好比“信用卡”一样,批不批,看审批部门,有多少,看“人品”!

比如,大家耳熟能详的阿布扎比投资局、高瓴资本等;“互联互通”通道(沪深港通、沪伦通)和直接开A股账户。

二、“北向资金”已经成为A股市场中最为重要的力量之一,是判断指数强弱的风向标。

1、“北向资金”近年来在影响A股走势的资金中的地位越来越高。

我之前在做“悟空问答”的时候,多次提及一个跟踪股市运行的模型(DDM)(股利贴现模型),其中有一个关键因素对于涨跌有非常大的影响,那就是市场流动性,用不太专业或通俗的话来说,就是——观察市场中的“活水”(钱)的多寡和动向!

两年前,我在策略研究部和研究员们一起制作过一篇研究报告:《股市流动性初探》,其中有这么一个表格,我觉得就很好的说明了为什么“北向资金”在A股资金中的地位越来越高。

在股市里面,我们股民最怕的就是“没量,没资金”!那么,现在这个市场中哪些是“新增资金”呢?包括:杠杆资金(融资融券);机构投资者的新基金发行;公司大股东增减持;海外资金(沪深股通)和QFII。

因此,逻辑上判断——哪类资金有持续流入的趋势,哪个就应该是影响股市最重要的资金来源。随着A股纳入MSCI、罗素指数、道琼斯指数,国际化进程在加快,所以,显而易见,外资,特别是额度受限程度好于QFII,进出限制较少的“港资”(北向资金)自然成为重要的“新兴力量”。(注:QFII进出受外汇管理局制约,北向资金进出则通过港交所,限制相对较少)

2、观察“北向资金”的阶段趋势和进出时机点对于判断沪指走势有较强参考价值。

“北向资金”中有8成以上为“配置型资金”,简单的说就是——稳健型的中长线资金,它们不太在意短线的波动,只要认为长期价值低估就会不断买入;另外,还有1-2成为“交易型”资金,大家可以把它们当作是“中短线”资金,其容易被人民币升值,美国股市涨跌等风险因素扰动。

因此,长线的北向资金如果连续流入则预示上涨趋势将延续;如果出现在指数下跌的时候,那么将代表港资存在“抄底嫌疑”,下跌趋势将可能会随时反转。这一规律在17年4-5月和18年已经多次提前预示指数阶段性的底部和高点。

总结:

A股市场正在逐步和国际资本市场接轨。外资在国内股市生态里正逐步扮演更加重要的角色,其中,“北向资金”就是其中的代表。

对于北向资金的理解,其核心在于两点:

首先,“北向资金”是“互联互通”(沪深港通)机制下的产物,其目的是“引来活水”,壮大A股,并且通过外部资金的引入来推动国内资本市场诸多方面的改革和完善。

其次,“北向资金”在影响A股的资金里将扮演越来越重要的角色,因为:其一,它将在未来成为重要的增量资金来源地;其二,它与上证指数走势具有很强的正相关性和领先性,对于判断指数走势具有重要参考价值。

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Q6:股市里的庄家知道每个散户持仓多少吗?

散户掌握着多少筹码庄家心里比谁都要清楚,如果一个庄家操盘连这最基本的一点都弄不明白他的庄就白做了,只是说他不可能知道也不需要知道每一个散户手里掌握着多少筹码,他只要有个大数据就已经足够。

专家操盘首先就得了解十大股东和机构总共掌握了多少流通盘筹码,市面上还有多少流通筹码,然后自己建仓拿了多少筹码,剩下的就是在散户手上的筹码了,整个过程就这么简单,这是个小学数学加减算法题。这么说应该很好理解了吧?

在庄家操盘过程中为什么有时候会进行试盘?他试盘不是试散户有多少筹码而是在试探有多少套牢筹码和获利盘筹码抛压有多重,通过试盘庄家就可以大概掌握这些基本情况。

例如:一个股票十大股东掌握了55%,其他机构一起持仓5%,市面上流通筹码也就只有40%,庄家自己建仓持有剩下40%中的40%也就是16%,剩下的24%就全部是散户持筹了。这个散户持有的24%中包含了前期的套牢盘和后期的获利盘,主力震仓也就是为了把获利盘清洗出局,我们常说的“仙人指路”是向上冲击试盘的一个动作,这个动作就是为了试探上方套牢抛压到底有多大?然后通过盘面反应掌握一手数据后期就可以有针对性的调整操盘计划。

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