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十年期美国国债收益率在哪里看(10年期美债收益率创7年新高,全球市场都不好了,为什么大家这么关注这一指标)

十年期美国国债收益率在哪里看(10年期美债收益率创7年新高,全球市场都不好了,为什么大家这么关注这一指标)-第1张图片-正方财富网

本篇文章给大家谈谈十年期美国国债收益率,以及十年期美国国债收益率在哪里看对应的知识点,希望对各位有所帮助,不要忘了收藏本站!

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Q1:10年期美债收益率首次跌破1% 未来会跌至零吗?

二月下旬以来,公共卫生事件在韩国、意大利相继爆发,甚至整个欧洲或者美国也有爆发的风险,因担心全球经济陷入衰退,国际资本纷纷买入避险资产。因此黄金大涨,美国10年期国债收益率也不断创出历史新低。原因一方面是突发公共卫生事件对投资者信心的影响巨大,另一方面是全球宽松的货币政策对美国国债收益率的打压作用。未来全球央行仍将采取更加宽松的货币政策,受此影响,美国长期国债的收益率仍会下行,并且很有可能跌至零。

一、为什么美国10年期国债收益率突然大跌?

受新冠疫情影响,市场担心病毒进一步蔓延,对全球经济产生较大的负面影响,避险资产美债受到了追捧,美国10年期国债收益率出现大跌,在3月3日盘中一度跌破1%关口,为历史首次,如下图所示。

1.为什么美债受到追捧反而收益率大跌。

对于黄金等投资品来说,如果在一定时间内受到追捧,出现供给小于需求的情况,那么这些投资品的价格会上涨。对于10年期美国国债来说,受到追捧后确实价格也会提高,但是对于国债这种特殊商品来说,价格上升的表现方式是收益率的下降。举个例子:比如原来持有国债1年,购买者要获得5%的收益才肯买,但是当国债更抢手的时候,只给购买者3%的收益他就愿意持有了,所以更抢手后的表现是收益率下降。

2.突发公共卫生事件对全球供应链影响较大。

截至北京时间3月5日12时,全世界已经有79个国家有确诊新冠肺炎患者,除中国外累计确诊14942例。病毒在全世界的蔓延将对全球产业链和供应链带来挑战,增加了2020年经济的不确定性。尤其几个较大经济体相继出现了企业生产受到影响是情况,比如中国、日本和韩国,为了对抗病毒,部分企业可能停工停产。目前病毒在欧洲也呈蔓延趋势,意大利、法国、德国等可能也要采取一些应对措施,预计对欧洲的经济影响也会较大。地球是个村子,没有谁能独善其身,以我国为例,其他经济体PMI下降对我国进出口影响巨大,如下图所示。大部分经济体都将会受到病毒的影响,所以对2020年经济的不乐观使得资本产生了较大的恐慌。

3.市场对担心美国经济陷入衰退。

美国是世界第一大经济体,而美国经济的压舱石是消费。一旦消费出现下行,那么美国经济恐怕会陷入衰退。

在疫情出现之前,美国的消费就已经出现增速上行困难的情况。消费无法上涨的原因来自于工资上涨乏力,如下图所示,美国的工资增长遇到了拐点。

另一方面,工资增长情况不乐观,但是美国储蓄率在提高,大家都知道如果工资不变的情况下,储蓄率提高,那可用于消费的部分就更少了。

所以美国的消费本身就已经出现了一定的问题。在受到公共卫生突发事件的影响下,消费的下滑将会是必然的趋势。消费如果下降,那么美国的经济就会陷入衰退。出于这个恐慌,美国长期国债的收益率下滑。

二、美国10年期国债收益率是否会进一步降低?是否会降至零?

美国长期国债的收益率将会较大程度上受到疫情的变化影响。疫情的下一步发展我们无法预测,但是从长短端利差的角度考虑,由于美联储会继续降息,美国10年期国债的收益率还会进一步下降。

1.随着美联储及全球央行不断释放流动性,美国长期国债收益率还会下行。

美联储在3月3日紧急降息50个基点,降息当天,美国十年期国债收益率再次下行。市场对这次降息并没有感到满足,目前市场预计3到4月份,美联储还会降息50个基点。美联储进一步降息的预期下,由于短期利率进一步打开空间,长短期利差增加,如果这时间再发生任何风险性事件,将会压迫长端利率继续走低。

另外,疫情并非只影响一个国家,产生的影响已经类似于一次经济危机。目前已经有多家央行选择跟随美联储的政策,如澳大利亚央行、马来西亚央行,全球银行在这一次很可能协同行动。由于其他央行降息可能会使得资金进一步流向美国,这将再次拉低美国长期国债的收益率。

2.美国10年期国债收益率有降至零的可能性,但时间不好预测。

德国长期国债的收益率至今为负值,美国10年期国债收益率降到零以下也不会有什么障碍。如果这一次美联储逐渐降息到零后,经济下行趋势仍未得到缓解,那么美联储必须进一步扩表增加美元的流动性,或者降低至负利率。长期看来,美联储对美元的流动性需求无限大的。照此情况发展,这可能会使得美国长期国债变成负值,我们并不排除能这种可能性。

三、10年期美国国债进一步下行是否会带来风险

10年期国债收益率下行预示着市场对风险的担忧,但同时也带来了新的风险。

1.美国长期国债预期收益不断下降可能导致美债被抛售。

美国长期国债是世界上最重要的避险资产之一,如果收益率不断下行,并且预期是下行趋势的话,很多国家可能会抛弃美债作为储备,而改为黄金或者其他资产。即使美国有能力从国家层面沟通,防止大部分美债持有国家对美债的抛售,美国政府也没有办法去主导机构持有者的行为。机构投资者对美债的大规模抛售,也会引发美债的进一步下行,到时候只能是美联储自己接盘。

2.美债不断下跌可能会引发市场对美国经济的担忧,美国企业债务风险可能会爆发。

美国国债如爆发问题,很可能带来的是美国金融体系的混乱,在这之中,美国的企业债问题绝对是核弹级别。

美国的企业债务杠杆率一直都处于较高水平。截至2019年二季度,美国非金融企业部门的杠杆率为75%,已经远超过2008年次贷危机时期,如下图。

如果疫情继续发展,企业违约压力将增大,美国可能会陷入比08年更难处理的情况。针对这种情况似乎没有更好的办法。只有美联储继续降息,继续释放流动性,保证美股不会大跌,保证美国企业债务不会出问题,有点像饮鸩止渴,但是没有其他更好的方法,除非爆发一次新的科技革命,让生产力水平得到较大提高。

总结:受突发公共卫生事件的影响,美国十年期国债创历史新低。由于美联储为首的全球央行在接下来的时间内会降息或者采取其他宽松措施,还会创造更多的流动性,所以美国10年期国债收益率还会进一步降低,而且有降至零的可能性。这会为美国带来很多新的问题,如美债可能遭到抛售,并引发市场对美国经济更加悲观的预期。

Q2:10年期美债收益率一度站上1.6%,拜登搞刺激为何不惧通胀?美国政府淡定缘何而来?

拜登搞1.9万亿刺激计划是短暂行为,而美国10年国债是长期的,它收益率上涨说明大家还是看好十年后的美国经济发展能力。

首先我们要明白,美元是世界流通货币,国际上做生意都是用美元来计算的。拜登搞刺激,通胀一定会造成,但不是美国通胀,是全世界通胀。稀释的是所有持有美元的国家、公司和个人。比如我手上就有上千美元,我船上的保险柜还有几万美元。我们船在世界各地跑,我不带美元,没法买伙食给大伙吃饭,带人民币去没有用,什么也买不了。

美国淡定就是因为美元是世界流通货币,大家只能用他的美元交易。这就是我们常说的美元“剪世界羊毛”功能。拜登推出的1.9万亿美元可以在全世界开启买买买的节奏,通胀也就随着美元流通转嫁到世界各地,他们的淡定就是基于此。

美国以强大的军事作为美元坚强后盾,谁挑战美元国际货币政策,美国就把航母开过去。当年伊拉克搞石油去美元化交易,美国立马灭了萨达姆,其实根本不是伊拉克拥有大规模杀伤武器的事。2018年3月26日,上海交易所准备挂牌人民币交易石油和铁矿石期货,这是我们人民币国际化和去美元化动作,美国当然不愿意了,3月23日就开始制裁中国,开打贸易战,这绝不是巧合。中国与世界各国贸易量这么大,人民币国际化进程却如此缓慢了,大家明白其中原因了吧。

中华民族伟大复兴不是一朝一夕能完成的,需要我们一代又一代人撸起袖子加油干,脚踏实地,顽强拼搏。我相信:中国梦一定会实现,中华民族一定会起耸立于世界东方。

我是海平面视角,一枚国际海员,漂洋过海,乐于分享所见所闻所思,喜欢请关注。文原创。

Q3:10年期美债收益率跌破经济衰退"临界点" 对市场有何影响?

不光是10年期美债收益率,包括美国30年期的国债收益率之内的所有长期美债收益率都受到了影响,出现了明显的下跌,这预示着美国经济受到了一定的冲击,对未来经济预期更加悲观了。

美债收益率的下跌与大家对经济预期的悲观相互有明确的关联,这是因为在经济出现动荡的时候,更多的资金希望通过购买美国国债进行避险,因此造成了美国长期国债的价格上涨,收益率下跌,所以一般我们把美债收益率下跌与经济衰退的征兆结合在一起。

2019年3月份美债的收益率长短期利率第1次出现了倒挂,当时就可以认为美国经济衰退的征兆已经出现了,然而当时的情况下经济衰退的情况并不明显,因此收益率倒挂的现象很快出现了缓解。

不过现在随着美国经济下行的趋势更加的明显,再加上疫情对于全球产业链的冲击开始逐渐扩大,因此市场对于远期的经济更加悲观了,最近公布的美国经济数据已经受到了疫情的一定冲击,但是要知道疫情对于经济冲击只会逐渐扩大,现在才是方兴未艾,所以市场的悲观情绪十分浓厚。

这样导致了美国的股指出现了迅速的大跌,这与美国国债收益率的下跌都证明美国的市场正在出现悲观情绪。受到这样的影响,资产价格会受到打击,但是黄金等避险产品的价格有望得到支持升高。

而且美债长期收益率进一步的下行,有可能推动美联储重新考虑开启降息周期,这对于资产价格重新起到了支撑的作用。

Q4:10年期美债收益率创7年新高,全球市场都不好了,为什么大家这么关注这一指标?

感谢邀请!

  • 前次美股大跌,就是因为美债收益创下新高,一旦这个指标创新高的话,一般美股都会有所调整。

  • 其实,我觉得很简单的道理,为什么全球市场这么关注美债收益率?就是美股获利太多了。有部分资金流入了债市,导致债市水涨船高。刚开始是极少数聪明人发现了。后来是越来越多的人发现了。然后美股就会出现调整了。美股一下跌,全球市场基本是跟跌的。

  • 上周美股出现调整就是因为美债收益率创新高造成的。美股有可能还会出现大的下跌情况。因此,近期最好不要满仓操作啊。

最近问答点赞好少啊,虽然行情不好,但还是希望多多帮忙点赞哦,谢谢!看完点赞,腰缠万贯,感谢关注!

Q5:美国国债一年利息多少?

首先,美国国债按照时间不同,利率也不同。比如,3个月这样的短期美债,利率在2.176%左右波动;1年期美债目前利率为2.018%,3年期目前为1.79%,10年期降到了2.084%,30年期目前也只有2.588%……

可以看到,去年美国国债利率已经出现了倒挂现象:部分时间短的利率反而较高,一年期及以下的利率都在2%以上,而2年到7年的国债利率均比2%更低。这说明,投资者并不看好未来几年美国的经济,认为未来几年经济将下行,因此更加愿意购买超短期的国债。

Q6:美债收益率下跌代表什么?

美国国债收益率下跌代表着美国国债需求增多,价格变贵了,说明市场上的不确定因素变多了,经济下行的概率变大了。

国债和黄金等其他投资品有一点点区别。拿黄金来说,如果需求增加黄金点的更抢手了,那黄金的价格会上涨。

对国债来说,需求增加变得更抢手,价格也会上涨。但是价格的上涨体现方式是收益率的下降,为什么呢?

假如有一个人买国债,正常一年希望获得5%的收益。但是当所有人都在抢国债,大家只能争相降低收益预期,那给他3%的收益,他可能也愿意去买了。

这次美国国债收益率下降,主要是受新冠疫情爆发的影响,国际资本纷纷采取避险措施,黄金和美国长期国债是最抢手的,避险资产。所以美国国债收益率就下跌了,而黄金价格就上涨了。

在新冠背景下,意大利、韩国、伊朗等国的情况越发严重。美国也是一个非常大的不确定因素。因为美国至今没有开展大规模的核酸检测。所以我们看到美国现在是确诊人数少重症多,死亡人数多,因为只有人都快不行了,可能才达到它的检测标准。

一旦美国开始大规模检测,可能美国的新冠患者数量比我们想象的要多很多。这也是为什么美联储采取了紧急降息50个基点的政策。

美联储的这个降息也吓坏了市场,让市场意识到问题是多么的严重。所以资金纷纷采取避险措施,买入了美国长期国债,这叫事多美国长期国债收益率下行。下图是十年期国债收益率,破150年来历史记录的低点。

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